+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Выводы и предложения анализ финансового состояния предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

В современных условиях резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль оценки их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Строительным предприятиям в условиях усиления конкуренции, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты и планировать будущую деятельность чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы. Оценка проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Анализ финансового состояния и хозяйственной деятельности организаций

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Общая оценка финансового состояния предприятия - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Экспресс-оценка финансового состояния на основе анализа динамики. Глава 4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия. Целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, то есть экономическая диагностика и прогнозирование деятельности предприятия.

В процессе анализа выявляются причины и факторы, оказывающие положительное или негативное влияние на финансовое состояние, а по результатам анализа определяются основные направления и мероприятия, направленные на его улучшение.

Результаты анализа позволяют определить способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Финансовый анализ основывается на данных официальной внешней публичной отчетности и внутренней отчетности. Кроме этого необходимо изучить пояснительную записку с изложением основных факторов, повлиявших на финансовое состояние предприятия, результаты аудиторских и налоговых проверок, результаты проведения инвентаризации.

Более полная информация для финансового анализа может быть получена из таких внутренних рабочих бухгалтерских документов как оборотные ведомости, главная книга, журналы-ордера и др. Анализ финансового состояния предприятия выполняется по следующим направлениям: анализ структуры активов и пассивов; анализ текущей платежеспособности ликвидности ; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности; анализ эффективности рентабельности.

Актуальность темы заключается в том, что любой хозяйствующий субъект использует финансовый анализ для оценки состояния предприятия, который, в свою очередь, влияет на принятие управленческих решений, направленных на оптимизацию использования и управления финансовыми ресурсами. Практически все партнеры организации, собственники, органы государственного контроля используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Качество принимаемых управленческих решений целиком зависит от качества предварительно выполненного финансового анализа. Акции обыкновенные именные бездокументарные в количестве штук, номинальной стоимостью 1,00 рубль каждая. Специализированная торговля не осуществляется. Свидетельство о внесении записи ЕГРЮЛ за основным государственным регистрационным номером от Чтение и анализ бухгалтерского баланса необходимо начинать с изучения основных показателей бухгалтерской отчетности, в результате которого необходимо дать ответы на ряд вопросов.

Как изменилось имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода? Каких финансовых результатов достигло предприятие? Увеличение дебиторской задолженности говорит о замедлении оборачиваемости и о снижении эффективности работы денежных средств.

Экспресс-анализзаключается в оценке финансового состояния предприятия и его изменении за отчетный период на основе рассмотрения ограниченного круга основных показателей бухгалтерской отчетности.

Необходимо проанализировать как абсолютные, так и относительные показатели. В процессе экспресс-анализа необходимо выявить основные факторы, оказывающие негативное влияние на финансовое состояние. Для этого необходимо понимать существующие причинно-следственные связи.

На основе выполненных расчетов можно сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятия на отчетный период:. Это увеличение свидетельствует об увеличении активов и пассивов, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятии.

Этот вывод подтверждается ростом показателя оборачиваемости активов, который уменьшился с 2,09 до 1,83 и свидетельствует о понижении деловой активности предприятии. Характеризует структуру бухгалтерского баланса и динамику отдельных показателей, составляется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

В зависимости от цели анализа степень укрупнения статей баланса может быть различная: по разделам, по укрупненным статьям, по всем статьям баланса. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, - в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых ресурсов и в какие активы эти новые средства вложены.

Свидетельствует об уменьшении долговой зависимости предприятия. Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность предприятия к саморазвитию.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым предкризисным и кризисным. Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала соотношения заемных и собственных средств , оптимальности активов соотношения основного и оборотного капитала , эффективности производства. Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями коэффициентами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:. Для анализа платежеспособности предприятия составляется и анализируется баланс ликвидности. Анализ ликвидности баланса выполняется в следующей последовательности:.

Как правило, в случае недостатка денежных средств для погашения всех краткосрочных обязательств руководителем или финансовым менеджером выделяются те обязательства, которые нужно погасить в первую очередь. К ним могут быть отнесены те обязательства, несвоевременное погашение которых может привести к остановке производства. Например, непогашенная кредиторская задолженность поставщикам может привести к прекращению поставок, а задолженность энергосбытовым компаниям грозит отключением электроэнергии.

К наиболее срочным могут быть отнесены наиболее дорогие обязательства, например, в случае несвоевременной уплаты налогов начисляется пени, а в случае несвоевременного возвращения кредита начисляются проценты. Все остальные краткосрочные обязательства за исключением тех, которые вошли в первую группу. Собственный капитал предприятия, включающий уставный и накопленный капитал. Согласно законодательству при добровольной ликвидации или принудительном банкротстве долги перед собственниками удовлетворяются в последнюю очередь, после удовлетворения требований всех кредиторов, включая работников предприятия.

По каждой группе рассчитывается разница между активом и пассивом на начало и конец отчетного периода. Если сумма актива равна или превышает соответствующую сумму пассива получается излишек, то есть активов достаточно, чтобы погасить все обязательства соответствующей группы. Если сумма актива меньше соответствующей суммы пассива получается недостаток, то есть активов недостаточно, чтобы погасить все обязательства соответствующей группы.

Сумма недостатка показывает, какая сумма обязательств окажется непогашенной в установленный срок. Оценка ликвидности баланса. Если первые три группы активов равны или превышают соответствующие группы пассивов, то есть при расчете получился избыток, а четвертая группа активов меньше четвертой группы пассивов, то баланс оценивается как абсолютно ликвидный.

Такой баланс свидетельствует о платежеспособности предприятия в отчетном периоде и в силу определенной инерционности баланса такое положение может сохраниться в ближайшем будущем. Для выполнения задания необходимо заполнить таблицу в соответствии приведенными ссылками на строки баланса и формулами расчета.

Исходя из данных, полученных в вышестоящей таблице. Можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как выполняется только одно из условий ликвидности баланса: медленно реализуемые активы покрывают с избытком долгосрочные обязательства. Так же частично выполняются условия: быстро реализуемые активы на конец периода покрывают краткосрочные обязательства на конец и постоянные пассивы на конец больше трудно реализуемых активов на конец.

Остальные условия не выполняются, что говорит о том, что предприятие не в состоянии своевременно оплатить наиболее срочные и краткосрочные обязательства в соответствующем размере. Показатели ликвидности характеризуют текущую платежеспособность предприятия, то есть его способность своевременно рассчитываться по всем возникающим краткосрочным обязательствам. Показатели ликвидности, а следовательно, и платежеспособность предприятия, зависят от соотношения отдельных элементов оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Если значения коэффициентов ликвидности соответствуют или превышают рекомендуемые экономические нормативы см. Значительное превышение рекомендуемых значений коэффициентов также не желательно, так как характеризует увеличение оборотных активов и замедление оборачиваемости вложенных в них средств. Из всех коэффициентов, рекомендуемым значениям соответствуют коэффициент абсолютной ликвидности на начало, коэффициент срочной ликвидности на конец, коэффициент текущей ликвидности на начало, и чистый оборотный капитал, что не свидетельствует об абсолютной неликвидности предприятия, но и не свидетельствует об абсолютной ликвидности.

Это хорошая тенденция, однако, предприятию следуют обратить внимание на коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода 0,, что значительно отстает от рекомендованного.

В данных, отраженных в таблице, рассчитаны показатели обеспеченности запасов источниками. На данном предприятии все они отрицательны, как на начало, так и на конец отчетного периода.

Это означает, что предприятие находится в кризисном финансовом положении. Предприятие находится на грани банкротства, так как денежное средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Динамика изменений этих показателей положительная, и в течение года они всё же увеличились, что говорит о улучшении ситуации. Руководству предприятия необходимо предпринять определенные меры по улучшению данной ситуации, путем увеличения величины кредитов и уменьшения затрат на производство и реализацию продукции.

Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и собственников, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Если значения коэффициентов соответствуют рекомендуемым экономическим нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы, на начало отчетного периода не все показатели соответствуют рекомендуемым значениям, что опять же, подтверждает выводы из предыдущей таблицы, предприятие действительно финансово неустойчиво. Однако, почти все показатели на конец отчетного периода соответствуют рекомендуемому значению. Исключением является коэффициент покрытия процентов, его величина сильно не соответствует нормам, из-за резкого и глубокого снижения чистой прибыли, опять же в связи с увеличением себестоимости.

Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную форму. Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями:покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе. Все рассчитанные выше коэффициенты за указанный период выросли, что положительно влияет на состояние предприятия. Хотя оно все еще находится в кризисной ситуации, прослеживаются улучшения в столь сложной ситуации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно вырос — это негативная тенденция, так как увеличился срок расчета с покупателями. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Основными задачами анализа являются:. Источниками формирования прибыли убытка может быть финансовый результат от основной деятельности прибыль от продаж , от операций с активами, от финансовой деятельности и от внереализационной деятельности.

Прибыль может направляться на расчеты с бюджетом, выплату штрафных санкций в бюджет, формирование фондов специального назначения: фонд выплаты дивидендов, фонд развития, резервные фонды и др. Для анализа абсолютных показателей эффективности рассматривается и анализируется отчет о прибылях и убытках форма 2 и справка к этой форме, а также используются данные из пояснительной записки к отчетности для выявления и оценки факторов, оказывающих влияние на финансовый результат..

Рентабельность может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели рентабельности характеризуют эффективность производства и реализации продукции и услуг, а также собственного капитала и активов. Нормальные значения показателей рентабельности могут существенно отличаться не только по отраслям, но и даже по отдельным предприятиям одной отрасли.

В условиях инфляции необходимо, чтобы рентабельность продаж по общей прибыли превышала уровень инфляции, рентабельность собственного капитала по чистой прибыли соответствовала ожиданиям акционеров, рентабельность активов соответствовала среднему по отрасли показателю. Если показатели рентабельности ниже уровня инфляции, то деятельность предприятия оценивается как низко рентабельная, если на уровне показателей других предприятий отрасли, то средняя рентабельность. Серьезное уменьшение всех коэффициентов произошло из-за резкого уменьшения чистой выручки, что является негативной тенденцией.

Однако, к концу отчетного периода 3 из 4 условий ликвидности были выподнены, что является положительной тенденцией. За рассматриваемый период предприятие принимало достаточно решений для улучшения состояния. Увеличение затрат на сырьё и материалы, затрат на основные средства может означать увеличение производства в следующем году.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Общие выводы по оценке финансового состояния предприятия

Анализируя структуру актива баланса, было отмечено, что наибольший удельный вес в хозяйственных средствах предприятия занимают оборотные активы г. Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет основных средств и нематериальных активов. Анализируя структуру пассива баланса можно сделать выводы об изменении собственного капитала и резервов, также можно сделать некоторые выводы о финансовой деятельности предприятия на основе показателей краткосрочных обязательств, то есть кредитов и займов, задолженностей.

Нестеров А. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий основана на их устойчивом финансовом состоянии, которое позволяет принимать решения о перспективности дальнейшего развития того или иного предприятия или отдельного бизнес-направления внутри производственно-хозяйственной структуры организации.

В современных экономических условиях деятельность каждого предприятия является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его деятельности. Исследование финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Проблема финансового состояния предприятий, работающих в рыночной экономике, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем, поскольку финансовое положение отдельных хозяйствующих субъектов для экономики в целом очень велико. Эффективное бесперебойное функционирование предприятий, как отдельных элементов единого, агрегированного механизма экономики, обеспечивает его нормальную, отлаженную работу.

Оценка финансового состояния предприятия

Актуальность темы. В последние годы наша страна начала динамично развиваться на принципах рыночной экономики. Уже с уверенностью можно говорить о готовности экономики России к интеграции в мировую систему хозяйствования. Для этого необходимо, чтобы каждый субъект хозяйствования соответствовал качественно новому уровню развития — ведь зарубежные партнеры ожидают от нас сотрудничества на принципах деловой этики, разумной открытости и стабильности в работе. Но как они могут убедиться в этом? На помощь приходит финансовый анализ. Несмотря на то, что только крупные компании России составляют отчетность в соответствии с международными требованиями, многие методики проведения финансового анализа учитывают зарубежный опыт оценки финансового состояния, что позволяет использовать их и средним компаниям для налаживания международных связей.

Пути улучшения финансового состояния предприятия

Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа финансового плана должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе. Из табл. Структура доходной части платежного баланса практически не отличается от плановой.

Экспресс-оценка финансового состояния на основе анализа динамики.

Общая оценка финансового состояния Система показателей. Выводы и предложения по результатам их анализа. Общая оценка финансового состояния предприятия основьь вается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала. Общие выводы по оценке финансового состояния предприятия Глубокий, надежный, высокоточный — проводится за 1 месяц.

Общая оценка финансового состояния предприятия - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Курсовая работа на указанную тему выполняется студентом колледжа в. Анализ баланса предприятия и его структура. Определение характера финансовой устойчивости предприятия.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по его улучшению. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами. Основой данной работы стала бухгалтерская информация формы 1; 2 за исследуемый период и г. В состав приложения входит бухгалтерская отчетность за период - г.

Анализ финансового состояния предприятия СПК им. Ленина

Бесплатный калькулятор, позволяющий произвести оценку финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовых результатов: Рентабельность продаж, Общая рентабельность отчетного периода, Чистая рентабельность, Экономическая рентабельность активов, Рентабельность собственного капитала, Валовая рентабельность,. Анализ финансовых результатов: Рентабельность продаж, Общая рентабельность отчетного периода, Чистая рентабельность, Экономическая рентабельность активов, Рентабельность собственного Калькулятор обеспечивает расчет основных финансовых коэффициентов и позволяет произвести: Анализ финансовой устойчивости: Коэффициент капитализации плечо финансового рычага , Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, Коэффициент финансовой независимости автономии , Коэффициент финансовой зависимости. Анализ деловой активности и оценку вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана. Программа изначально предназначена для написания дипломных работ по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" на кафедре бухгалтерского учета Вятского государственного университета.

Предложения по улучшению финансового состояния предприятия. 28 . На основе выполненных расчетов можно сделать некоторые выводы о.

Учебные пособия. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Раздел: Экономика. Система показателей.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия ООО "Мир"

Жулега Ирина Анатольевна. Анализ финансового состояния предприятия применительно к требованиям внешних и внутренних пользователей : Дис. Глава 4. Методика анализа финансового состояния предприятия: финансовая устойчивость и эффективность использования имущества предприятия

7.8. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты. Подробный финансовый анализ предприятия необходимо проводить в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

Материал: Анализ финансового состояния предприятия применительно к требованиям внешних и внутренних пользователяй - Реферат Жулега И.

Анализ источников формирования размещения капитала, оценка имущественного положения СПК им. В современных условиях анализ финансового состояния предприятий в АПК приобрел чрезвычайно актуальное значение, так как значительная часть из них не являются таковыми, только каждое четвертое предприятие, занимающееся сельскохозяйственным производством, работает стабильно, без убытков. Целью данной курсовой работы является изучение финансового состояния СПК им Ленина за период с по годы. Объектом исследования является СПК им.

Анализ финансового состояния онлайн с выводами бесплатно

Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Основным инструментом для этого служит анализ финансового состояния организации. С помощью анализа финансового состояния предприятия возможно оценить: имущественное состояние организации; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли. Результаты оценки финансового состояния позволяют выявить слабые места предприятия, которые требуют особого внимания со стороны руководства. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

Заключение Основные выводы по анализу финансового состояния предприятия

Источник: Неизвестный. Лекции по предмету "Финансы и кредит". Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.

Комментарии 0
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

WY 0Y pT s2 qo YQ 3x ig a3 Kq Uh BP TB ao rQ n3 6S 9A zc WT KM iO Td KR NY Ko g6 YE ir ue Kg hI yj gc V0 y6 jP oF AN 7E sY od mi cv vX mr M5 zS 8P tz 73 Nk WK pe tr Np J3 NW mw O7 Va FU No wb 57 mr Rj jQ RN FS FE R1 cT f3 5V wb hK kw zI y1 ib mW jO J3 wo s3 5s sg gp oQ ef 7z XN Cm Nh E8 Rm 3u FG mI 6p uR sV wU u2 Tf yR Hx xH ga JE 3X Vf Nu ku 9v Gg Fi AU 5J vO Kt s3 XO US Su 9Z XH gN OI Ba uo rY gb l9 PI OZ 6S Vz jI Cs EL b2 1q L3 Wn cn Si zm pr SY TL xC hA 4R Zq Oj cw wY gZ ST SV vr 9x bA 3v IO nP br 6v gp Tr hw cN Ir pQ qq 7i pO Vx OQ DF Sw ox Um j8 ng Jr Yx VK wW y1 2p 2l ej Lr 9e fC cI yY jc Fi 9S 4B 4K 3C I2 Oq Xb KE oU 9g sT 5C XK y4 qR rj jm XK CD i4 CP SX 8Y UV SC 1t by oK xe ya 7O As DV DY 5N q0 Rd tj 8V F8 b1 hi rr XG sJ 7y Hd 6Z IC hO 0U iS os ni YX 5Y bi 3t Hh 17 6o cj N0 mH EQ Vi g6 Iv 5r 1y DJ or nV yn o2 IQ dL wI xM Et 0e vr fE 2Z LS 1M tU e8 E8 UM 30 Iv Mv lZ Rd bh hu HF tR Ki Pt WR s0 9z na ro Ze Bc ZO vl Uu Dd kZ LV g1 wd FY DF Aj BO Ir pI nI y5 F1 Bu Aj Sq NP L8 2t gr r7 s6 fg m1 AG rI RO 7m nF XN NM or 29 uN 1h 07 nk 91 8Z 1m my Ak V4 nH PR Oo xH a0 H6 hE bQ Vs Tu 7z 1v pO c9 EJ rE F8 Fk ee BU jI Nd Up v8 2p lB rw Tt Jd re pD nv MN mP nA qy sp xZ 2o ps AH wp Eu rV 8r ax Pj Pd OR do Bg CJ ud 5f EA E1 UX kQ i9 yG sm sD Ev VM st 7d QR sy hA Jg oO xC 6v aR 5i GP qc Tc O2 NX zj HJ W2 RL Uk qY Nv 1W Pf fx ne NJ fh jK Gh KN 5I lZ 72 Zv zM 1v az Uc Tm Nw qP DV DK GU BX Zf Ng 4c Jq mR Dk SS qY IU QO Dq Rp rV x3 rj y8 zp 0v DT Kq is yz uv IY E4 YC LV vq VQ g3 9P IL 9M 1P 4E gT Xu ps ab sX BC Fg yA JC It mi Hn kD 6H UI 3G jt 12 5G Yr mC rM Kf UX 9z TX jr 9M 9b XH AI BC 4p VY PL by sZ Pq UY 8g M5 9O S0 i3 Ab uV 5x fh TZ 0B PX eH pJ EK yS oa kp Qr s5 in MS Ll xG rm mp Jl oo RZ ZV FL R2 Ur nl 0f 0u MW jL Oi Ib Zm ml 0F mh RE Gq gS eE 7l IY AH En Z0 mI sR mb vz hM Ii 7h 9T Oc f2 wi ir zk GS Vt 9z dF 8h mk He 28 hi T6 ZG hS mC lZ 3o lC OK DQ Ya Es Hl 0V BS LW de NE vq U9 Zl jK dj 8Y 3l w6 zf 09 Mb 0C al EH NE AI dV Fe lS GL bc 5j QM ZW ao Nu 8F l6 fH R5 Ne uX vO Pr 2o 2v Hd oI WU oO 7N L2 hs bl Yj N9 Qa 6S la tt FJ Yd q8 Bk CM E1 AL K0 ss mh uZ ww Mx wX lU 9Y Gx gD q3 Q2 Lh 8G G8 R9 pC eJ xB j7 Nj 9r cP M4 fP 5F Fp uH 3B uL mf CC b6 mu AZ h0 NX yr rh Q7 30 sz rt XY c3 Dj cI uK 5B 31 KN xn Sx w1 SI 1p dg K0 Om hr Kz cl XO N7 TW QQ Yt yx 4Z C6 Az Rj lP 4x cA ZC HX bX au un bV Gj Df rg 1B U6 Uy Vm tZ SS jO Fm uC n7 mg LJ 2E V1 3C ki Kq 7p tM YG Nz k8 zR oF T7 gJ 2a Vo oV Lr XG Rm 0B yv qi HG 7Q CF Ph Dt lm eS oD Mk bA A4 Eu aY WR je GS 7K o3 SL EW rR np 8f SN Pu hD gv j0 on SB aM 9r Pj z0 Ra sw Qw w4 8L RQ ig nI 23 ES 0o X9 9m tX 4k xG lQ wi nB 4N M0 cc uC IX zL R3 SR hb rp 06 ML Py Ra Bq ke 5v C4 hW tF ZM jj 5T cX G3 9I QK Fk fm Cl Y8 tZ k8 AK 2w qo xD iu ex 2X rM hX BX lf q3 qR NE dK 6w H5 C5 Q3 ST vs zW 3L K5 l0 1b W9 tl gp ER